研报掘金 | 东吴证券：容百科技Q1业绩符预期 维持“买入”评级

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格隆汇4月21日丨东吴证券(601555)研报称，容百科技(688005)(688005.SH)2023年Q1实现归母净利润3.11亿元，环比下降28.54％，符合市场预期。高镍及海外客户需求相对稳定，增速好于行业，预计2023年总出货有望达14万吨，维持50%以上增长。公司库存管理趋于稳健，随着Q2起产能利用率提升和碳酸锂降价影响减弱，预计2023年单吨利润维持1.2-1.3万元左右。该行维持公司2023-2025年归母净利润17.09/22.36/30.04亿元的预测 ，同增26%/31%/34%，对应PE 为18x/14x/10x，考虑公司作为三元正极龙头，销量持续提升，海外布局优势明显，给予2023年25xPE，目标价94.8元，维持“买入”评级。